Debt Management Ratio คืออะไร อัตราส่วนวัดสภาพหนี้มีสูตรว่าอย่างไร วิธีวิเคราะห์อธิบายข้อดีข้อเสีย

Table of Contents

Debt Management Ratio คืออะไร

อัตราส่วนการจัดการหนี้ (Debt Management Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์และวิจารณ์การจัดการหนี้ของบริษัทหรือองค์กรใด ๆ เพื่อทราบถึงความสามารถในการจัดการหนี้และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหนี้ในบัญชีของบริษัท โดยพิจารณาตัวแบบของหนี้ และวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างหนี้และสินทรัพย์หรือส่วนของสินทรัพย์ที่ใช้เป็นค่ามัดจำ (collateral) หรือค่าประกัน (security) ในกรณีที่บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ตามกำหนดระยะเวลาที่กำหนดไว้

อัตราส่วนการจัดการหนี้ยังสามารถช่วยในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทหรือองค์กร โดยการตรวจสอบว่ามีหนี้มากเกินไปหรือไม่ และอาจช่วยในการวางแผนการจัดการหนี้ให้มีประสิทธิภาพมากที่สุด เพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินและเพิ่มความน่าเชื่อถือจากผู้ลงทุนและเจ้าหนี้. อัตราส่วนการจัดการหนี้สามารถแบ่งออกเป็นหลายประเภท เช่น

Debt to Equity Ratio (D/E Ratio)

อัตราส่วนหนี้ต่อทุนเรือนหุ้น (Debt to Equity Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดความสัมพันธ์ระหว่างหนี้และทุนเรือนหุ้นของบริษัทหรือองค์กร ซึ่งช่วยในการประเมินความเป็นหนี้ของบริษัทหรือความคุ้มค่าของหุ้นทางการเงิน. อัตราส่วนนี้คำนวณโดยแบ่งหนี้ต่อทุนเรือนหุ้นดังนี้:

D/E Ratio = Total Debt / Shareholder’s Equity

โดยที่:

- Total Debt คือ จำนวนหนี้ทั้งหมดที่บริษัทหรือองค์กรค้างชำระในขณะนั้น
- Shareholder’s Equity คือ ทุนเรือนหุ้นของบริษัทหรือองค์กรในขณะนั้น

อัตราส่วน D/E Ratio มีบทบาทสำคัญในการแสดงความสัมพันธ์ระหว่างการใช้หนี้และทุนของบริษัท ซึ่งมีความหมายดังนี้:

1. ความเป็นหนี้: D/E Ratio สูงมากจะแสดงถึงความเป็นหนี้ของบริษัทที่สูง นั่นหมายความว่าบริษัทมีหนี้มากเกินไป เมื่อมีหนี้มาก เป็นไปได้ที่จะมีความเสี่ยงทางการเงินมากขึ้น เนื่องจากต้องชำระดอกเบี้ยและเงินต้นหนี้ในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด.
2. ความคุ้มค่าของหุ้น: อัตราส่วน D/E Ratio ต่ำมากแสดงถึงความคุ้มค่าของหุ้นที่สูง นั่นหมายความว่าบริษัทมีความเสี่ยงทางการเงินต่ำและมีความสามารถในการทนต่อความขัดแย้งทางการเงิน.

การวิเคราะห์ D/E Ratio มีความสำคัญในการตัดสินใจการลงทุนและการเงินเพื่อความเข้าใจเกี่ยวกับโครงสร้างทางการเงินของบริษัท แต่ควรระมัดระวังในการใช้ข้อมูลนี้ เนื่องจากอัตราส่วนนี้อาจมีความแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและธุรกิจ และควรพิจารณาร่วมกับข้อมูลอื่น ๆ เช่น สภาพการเงินรวม, อัตราการเจริญเติบโตและความเสี่ยงทางการเงินทั่วไป

Interest Coverage Ratio (ICR)

อัตราส่วนการครอบครองดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio – ICR) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดความสามารถของบริษัทหรือองค์กรในการชำระดอกเบี้ยของหนี้ที่ต้องจ่าย อัตราส่วนนี้ช่วยในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทหรือองค์กรว่ามีความสามารถในการทำกำไรเพียงพอในการเป็นกองทุนในการชำระดอกเบี้ยหรือไม่ โดยมีสูตรคำนวณ ICR ดังนี้:

ICR = Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) / Interest Expense

- EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) คือ กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี ซึ่งเป็นจำนวนกำไรที่บริษัทหรือองค์กรทำได้ก่อนหักค่าดอกเบี้ยและภาษีเงินได้.
- Interest Expense คือ ค่าดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายตามสัญญาหนี้หรือการกู้ยืม.

ค่า ICR ที่สูงมักแสดงถึงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่ดี โดยบริษัทหรือองค์กรสามารถใช้กำไรในการชำระดอกเบี้ยและเหลือกำไรเพิ่มเติม ในทางตรงกันข้ามค่า ICR ที่ต่ำจะแสดงถึงความเสี่ยงทางการเงิน เนื่องจากบริษัทหรือองค์กรอาจมีข้อจำกัดในการชำระดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย และอาจสามารถเผชิญกับความลำบากในการชำระหนี้ดอกเบี้ย

Debt to Asset Ratio

อัตราส่วนหนี้ต่อสินทรัพย์ (Debt to Asset Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่วัดว่ามีหนี้รวมมูลค่าเท่าใดเมื่อเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทหรือองค์กร อัตราส่วนนี้ช่วยในการวัดความสามารถของบริษัทในการเงินในการจ่ายหนี้ นอกจากนี้ มันยังสามารถใช้ในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทหรือองค์กรเนื่องจากมีหนี้มากเกินไปหรือไม่ สูตรที่ใช้คำนวณอัตราส่วนหนี้ต่อสินทรัพย์คือ:

- “Total Debt” คือ จำนวนหนี้รวมของบริษัทหรือองค์กร ซึ่งรวมถึงหนี้สินทรัพย์เกี่ยวข้องต่าง ๆ เช่น สัญญาเงินกู้, พันธบัตร, หรือหนี้อื่น ๆ ที่บริษัทต้องชำระ.
- “Total Assets” คือ มูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทหรือองค์กร ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ทางการเงินและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เป็นทรัพย์สินของบริษัท.

อัตราส่วน D/A Ratio มีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 1 หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ เมื่อมีค่าเพิ่มขึ้นมากขึ้นแสดงว่าบริษัทหรือองค์กรมีหนี้มากเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งอาจแสดงถึงความเสี่ยงทางการเงินที่สูงขึ้น แต่ก็อาจช่วยในการระบุภาพรวมของโครงสร้างการเงินของบริษัทหรือองค์กรในระยะยาวๆ

Debt to Income Ratio

อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ (Debt to Income Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดความสัมพันธ์ระหว่างหนี้และรายได้ของบุคคลหรือครัวเรือน. อัตราส่วนนี้มักถูกใช้ในการประเมินความสามารถในการจ่ายหนี้ของบุคคลหรือครัวเรือน และมีการคำนวณโดยหารจำนวนหนี้ทั้งหมดที่บุคคลหรือครัวเรือนต้องชำระด้วยรายได้ทั้งหมดที่พวกเขาได้รับในระยะเวลาเฉพาะ ๆ โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

$De b t t o I n co m e R a t i o = T o t a l M o n t h l y De b t P a y m e n t s / M o n t h l y G ross I n co m e$

- “Total Monthly Debt Payments” คือ จำนวนเงินที่ต้องจ่ายในรายเดือนสำหรับหนี้ทั้งหมด เช่น ค่าเช่าบ้าน, ค่างวดรถ, ค่าบัตรเครดิต, หรือหนี้อื่น ๆ ที่ต้องชำระ.
- “Monthly Gross Income” คือ รายได้รวมที่บุคคลหรือครัวเรือนได้รับในรายเดือน รวมถึงเงินเดือน, รายได้จากธุรกิจส่วนตัว, รายได้จากการลงทุน, หรือรายได้จากแหล่งอื่น ๆ.

อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้สามารถนำมาใช้ในหลายสถานการณ์ เช่น เมื่อคุณขอสินเชื่อบ้านหรือสินเชื่อรถ, ธนาคารและหน่วยงานการเงินมักใช้อัตราส่วนนี้เพื่อประเมินว่าคุณสามารถจ่ายหนี้เหล่านี้ได้อย่างสม่ำเสมอหรือไม่ อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ที่ต่ำมักแสดงถึงความสามารถในการจ่ายหนี้ที่ดีกว่า แต่อย่างไรก็ตามควรระมัดระวังที่จะไม่ให้อัตราส่วนนี้สูงเกินไป เนื่องจากอาจเป็นสัญญาณว่าคุณกำลังจับตัวต้องลอยแล้วในการจัดการหนี้. การบริหารจัดการหนี้อย่างรอบคอบและการวางแผนการเงินเป็นสิ่งสำคัญเพื่อรักษาอัตราส่วนนี้ในระดับที่เหมาะสมและคงที่

ตัวอย่างการคำนวณ Debt Management Ratio

การวิเคราะห์ Debt Management Ratio เป็นส่วนสำคัญของการวางแผนการเงินและการบริหารความเสี่ยงทางการเงิน และช่วยในการเข้าใจและการจัดการกับความสามารถในการจัดการหนี้ขององค์กรหรือบริษัท นี่คือตัวอย่างการคำนวณ Debt Management Ratio ตามประเภทของอัตราส่วนการจัดการหนี้

ตัวอย่าง Debt to Equity Ratio (D/E Ratio)

สมมุติว่าคุณมีบริษัท XYZ และคุณต้องการคำนวณ Debt to Equity Ratio (D/E Ratio) ของบริษัทนี้ โดยมีข้อมูลทางการเงินดังนี้:

- หนี้ทั้งหมด (Total Debt): 500,000 บาท
- ทุนเรือนหุ้น (Shareholder’s Equity): 1,000,000 บาท

เราสามารถใช้สูตร D/E Ratio ดังนี้:

D/E Ratio = หนี้ทั้งหมด / ทุนเรือนหุ้น

D/E Ratio = 500,000 บาท / 1,000,000 บาท = 0.5

ดังนั้น D/E Ratio ของบริษัท XYZ คือ 0.5 หรือ 50% ซึ่งหมายความว่า คุณมีหนี้ที่มีมูลค่าเท่ากับ 50% ของทุนเรือนหุ้นของบริษัท นี่เป็นตัวอย่างการคำนวณ D/E Ratio และค่าที่น้อยกว่า 1 สามารถแสดงถึงความมั่นคงของบริษัทในการจัดการหนี้ได้ดี

ตัวอย่าง Interest Coverage Ratio (ICR)

สมมุติว่าคุณมีบริษัท ABC และคุณต้องการคำนวณ Interest Coverage Ratio (ICR) ของบริษัทนี้ โดยมีข้อมูลทางการเงินดังนี้:

- กำไรสุทธิ (Net Income): 800,000 บาท
- ดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย (Interest Expense): 200,000 บาท

เราสามารถใช้สูตร ICR ดังนี้:

ICR = กำไรสุทธิ / ดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย

ICR = 800,000 บาท / 200,000 บาท = 4

ดังนั้น ICR ของบริษัท ABC คือ 4 หมายความว่า บริษัทสามารถชำระดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายได้ 4 เท่าของกำไรสุทธิที่รายงานได้ นี่เป็นตัวอย่างการคำนวณ ICR และค่าที่สูงกว่า 1 แสดงถึงความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของบริษัทในระดับที่น่าพึงพอใจ

ตัวอย่าง Debt to Asset Ratio (D/A Ratio)

สมมุติว่าคุณมีบริษัท XYZ และคุณต้องการคำนวณ Debt to Asset Ratio (D/A Ratio) ของบริษัทนี้ โดยมีข้อมูลทางการเงินดังนี้:

- หนี้ทั้งหมด (Total Debt): 500,000 บาท
- สินทรัพย์ทั้งหมด (Total Assets): 1,200,000 บาท

เราสามารถใช้สูตร D/A Ratio ดังนี้:

D/A Ratio = หนี้ทั้งหมด / สินทรัพย์ทั้งหมด

D/A Ratio = 500,000 บาท / 1,200,000 บาท = 0.4167

หรือเราสามารถแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์:

D/A Ratio = 0.4167 * 100% = 41.67%

ดังนั้น D/A Ratio ของบริษัท XYZ คือ 41.67% หมายความว่า บริษัทมีหนี้ที่มีมูลค่าเท่ากับ 41.67% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัท นี่เป็นตัวอย่างการคำนวณ D/A Ratio และค่าที่น้อยกว่า 1 แสดงถึงความมั่นคงของบริษัทในการใช้สินทรัพย์เป็นประกัน

ตัวอย่าง Debt to Income Ratio (DTI)

สมมุติว่าคุณเป็นบุคคลที่กำลังยอมรับสินเชื่อที่ธนาคารและคุณต้องการคำนวณ Debt to Income Ratio (DTI) เพื่อวางแผนการจัดการหนี้ส่วนบุคคลของคุณ โดยมีข้อมูลทางการเงินดังนี้:

- รายได้ตั้งต้น (Gross Income): 50,000 บาทต่อเดือน
- หนี้ตั้งต้น (Total Debt): 15,000 บาทต่อเดือน (รวมสินเชื่อบ้าน, สินเชื่อรถ, บัตรเครดิต, และหนี้อื่น ๆ)

เราสามารถใช้สูตร DTI ดังนี้:

DTI = หนี้ตั้งต้น / รายได้ตั้งต้น

DTI = 15,000 บาทต่อเดือน / 50,000 บาทต่อเดือน = 0.3

หรือเราสามารถแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์:

DTI = 0.3 * 100% = 30%

ดังนั้น DTI ของคุณคือ 30% หมายความว่าคุณใช้รายได้ประมาณ 30% เพื่อชำระหนี้ของคุณ นี่เป็นตัวอย่างการคำนวณ DTI และค่าน้อยกว่า 100% แสดงถึงความสามารถในการจัดการหนี้ของคุณในระดับที่น่าพึงพอใจตามสภาพการเงินส่วนบุคคลของคุณ

อัตราส่วนวัดสภาพหนี้ มีสูตรว่าอย่างไร

อัตราส่วนการวัดสภาพหนี้ (Debt Ratio) หรือ อัตราส่วนหนี้ต่อสินทรัพย์ (Debt to Asset Ratio) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดปริมาณหนี้ที่บริษัทหรือองค์กรถือครองเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด สูตรสำหรับอัตราส่วนนี้คือ:

Total Debt (หนี้รวม): คือ จำนวนเงินที่บริษัทหรือองค์กรถือครองในรูปของหนี้ รวมถึงหนี้สั้น และหนี้ยาว.
Total Assets (สินทรัพย์ทั้งหมด): คือ จำนวนเงินรวมของทรัพย์สินทั้งหมดที่บริษัทหรือองค์กรครองอยู่.

เมื่อคำนวณอัตราส่วนนี้ จะได้ค่าที่แสดงสัดส่วนของหนี้ต่อสินทรัพย์ ซึ่งช่วยในการวัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้หนี้ในธุรกิจ ค่า Debt Ratio ที่ต่ำมักแสดงถึงความเสี่ยงที่ต่ำกว่า เนื่องจากมีการใช้หนี้น้อยเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด ในทางกลับกัน ค่า Debt Ratio ที่สูงมักแสดงถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น เนื่องจากมีการใช้หนี้มากเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด.

ตัวอย่าง: สมมติว่าบริษัท XYZ มีหนี้รวม (Total Debt) ในยอดรวม 2,000,000 บาท และสินทรัพย์ทั้งหมด (Total Assets) ในยอดรวม 5,000,000 บาท คำนวณ Debt Ratio ได้ดังนี้:

ในกรณีนี้, Debt Ratio ของบริษัท XYZ คือ 0.4 หรือ 40% ซึ่งหมายความว่า 40% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทถูกถือครองในรูปของหนี้ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่าบริษัทนี้ใช้หนี้เป็นส่วนใหญ่ในการเงินและมีความเสี่ยงทางการเงินที่สูงขึ้น

ข้อดีข้อเสียของ Debt Management Ratio

การใช้ Debt Management Ratio (อัตราส่วนการจัดการหนี้) มีข้อดีและข้อเสียต่าง ๆ ดังนี้

ข้อดี Debt Management Ratio

- วิเคราะห์ความสามารถในการจัดการหนี้: Debt Management Ratio ช่วยให้บริษัทหรือองค์กรสามารถวิเคราะห์และประเมินความสามารถในการจัดการหนี้ของตนเอง โดยมองเห็นความสัมพันธ์ระหว่างหนี้และสินทรัพย์ หรือระหว่างหนี้และรายได้ ซึ่งช่วยในการวางแผนและการตัดสินใจทางการเงิน.
- การวัดความเสี่ยงทางการเงิน: การใช้ Debt Management Ratio ช่วยในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทหรือองค์กร โดยการตรวจสอบว่ามีหนี้มากเกินไปหรือไม่ และช่วยในการระบุความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น.
- ช่วยในการตัดสินใจทางการเงิน: อัตราส่วนการจัดการหนี้ช่วยในการตัดสินใจทางการเงิน เช่น การวิเคราะห์ว่าควรจ่ายหนี้เพิ่มเติมหรือลดหนี้เพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือในตลาดหรือลดความเสี่ยงทางการเงิน.

ข้อเสีย Debt Management Ratio

- ข้อมูลไม่สมบูรณ์: การคำนวณ Debt Management Ratio อาจมีปัญหาในกรณีที่ข้อมูลบัญชีไม่สมบูรณ์หรือไม่ถูกต้อง ซึ่งอาจทำให้การวิเคราะห์ไม่แม่นยำ.
- ไม่สามารถใช้คนเดียว: Debt Management Ratio เป็นเพียงหนึ่งเครื่องมือในการประเมินความสามารถในการจัดการหนี้ แต่ไม่สามารถบอกความเสี่ยงทางการเงินทั้งหมดของบริษัทหรือองค์กรได้ การใช้หลายอัตราส่วนและวิธีการประเมินเพิ่มเติมอาจจำเป็น.
- ต้องมีการเปรียบเทียบ: อัตราส่วนการจัดการหนี้มีความหมายมากกับการเปรียบเทียบกับบริษัทหรือองค์กรในอุตสาหกรรมเดียวกัน หรือเปรียบเทียบกับเป้าหมายหรือมาตรฐานทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับ.
- ไม่สามารถแสดงภาพรวมทั้งหมด: Debt Management Ratio มีข้อจำกัดในการแสดงภาพรวมทั้งหมดของสถานะการเงิน ไม่สามารถบอกถึงความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและรางวัลทางการเงินได้.